新一轮区块奖励减半即将到来,作为加密社区里最重要的骨干力量,比特矿工又会作何反应?实际上,一些业内人士认为比特币矿工在最近这段时间内依然“坚挺”,在价格下跌期间没有动摇。但如果情况有变,有些矿工可能会遭受致命打击。市场普遍认为,本次比特币减半,将使大量综合费效比差的矿机淘汰。

相关数据显示,截至3月19日,以电费每度0.38元计算,高达40余款主流比特币矿机达到了所谓的“关机价”,即开机就亏损,一半以上矿机出自全球三大矿机制造商,甚至有“机皇”矿机也赫然在列。

此外,近期加密货币价格开始有所回升,这无疑给了矿场主乃至矿工一针强心剂。而随着丰水期的来临,矿商与矿场迎来关键的盈利期。链得得“不得了”对话第十四期,特邀Rawpool副总裁黄猛、熊猫矿机&牛比特 COO杨笑,共同解构2020年的矿机迭代机会和生存空间。


对话嘉宾:

黄猛 | Rawpool 副总裁

杨笑 | 熊猫矿机&牛比特 COO

主持人:

仇杨涛 | 链得得执行副主编

精华摘要:

黄猛 | Rawpool 副总裁

新一代矿机的需求是增量:新一代矿机的功耗比提升幅度不是很高,而且芯片的制成也没有什么本质上的改变,上一代矿机比如说S17、神码的M20、21系列,这些机器的替换需求并不是很高。

老矿机,比如蚂蚁的S9,芯动的T2T,这些矿机随着币价的暴跌,新机和旧机的价格差异过大,老矿机的替换能力是非常不足的,因此新一代矿机的主要需求是增量,而不是替换。

矿场未来会向精细化服务管理转型:矿场或者说整个矿业未来几年会快速的转型,从单纯的供应低成本电力资源,向精细化管理服务来转化。 所以矿场未来一定还是有大把的赚钱机会,只不过说他盈利的点从过往的稀缺资源型转向精细化服务型。

杨笑 | 熊猫矿机&牛比特 COO

显卡布局正在加大:相较于比特币,今年显卡反倒是有一些利好的情况。今年下半年ETH的DAG大小即将满4G,届时4G的显卡将会淘汰,那么可继续挖矿的4G以上的显卡将获得超额的收益。有些矿工已经在逐步的加大显卡的布局。不过目前显卡市场以二手卡流动为核心,因为新卡与二手的性价比差异还是非常明显。

矿业作为整个数字货币行业的最底层实业,赚钱效应一定没有上层的应用与交易那么的暴利,但是属于行业底部标杆。如果矿业公司盈利也堪忧那行业将进入非常艰难时刻。相信短暂的困难会过去的,与其说困难不如说是大家抄底进场的好时机。

以下是链得得推出的“不得了”对话第十四期中,两位嘉宾的对话实录。由链得得编辑后发布:

仇杨涛 | 主持人:在今年比特币减半市场和疫情整体的影响下,矿机设备的更新换代会呈现出什么样的现象?

黄猛 | Rawpool 副总裁:今年的矿机更新换代并不会很频繁。首先,减半本来是一个可预期的变量,但是今年受到疫情黑天鹅事件的影响,币价,全网算力都出现了大幅度的连锁反应,并且目前来判断,后势的走向并不是很乐观。

其次,新一代矿机的功耗比提升幅度并不是很高,而且芯片的制成也没有什么本质上的改变,上一代矿机比如说S17、神码的M20、21系列,这些机器的替换需求并不是很高。老矿机,比如蚂蚁的S9,芯动的T2T,这些矿机随着币价的暴跌,新机和旧机的价格差异过大,老矿机的替换能力是非常不足的,因此新一代矿机的主要需求是增量,而不是替换。

最后,今年矿机的产能一定会受到疫情的影响,尤其是最近国际疫情在大面积的蔓延,新一代矿机的迭代并不是很乐观。

杨笑 | 熊猫矿机&牛比特 COO:从矿机端,可以看到今年比特大陆和神马都有计划推出新一代的矿机的计划。目前S19和M30都在销售中,其中S19 Pro的功耗更是突破了30J/T,这给今年的整体矿机的更新换代更是增添了更多的选择空间。从矿机的历史上看,机器的更新换代是正常现象,作为机皇的S9机器更是足足挖了整个减半周期。

不过从去年开始伴随着S9的各种超频和改装的方案,S9的功耗比也被大幅降低,性能好的机器可以达到80+J/T,这与去年部分厂商推出的60+J/T差距已经非常小了。从目前来看,如S9达到关机币价,那么新一代的50~60J/T的机器收益也会不那么理想,再加上S9差不多功耗段的机器更是达到了50~60E算力,这是历史上老机器从未达到的数量,所以被彻底淘汰会比较困难。

在一段时间内会出现S9的老机器和新机器僵持的阶段,S9会出现间歇性的开机影响整体全网算力难度。随着矿场的逐步改造,越来越多的优质矿场会优先选择接入新的低能耗比机器,S9能拿到好的电费价格的难度也会越来越大,最终被逐步升级淘汰。不过具体的进程还是取决于币价以及新机器的产能影响。

仇杨涛 | 主持人:因为S9是一代机皇,这是大家公认的。其实行情的整体影响会加速矿机的迭代。那么,两位嘉宾如何看待S9的辉煌过去和接下来的淘汰期限?

黄猛 | Rawpool 副总裁:作为矿业的从业者,一代机皇S9简直就是英雄一般的存在,他是一款英雄的矿机。经过了2017年的一机难求,然后经过了2018年的屹立不倒,又经过了2019年的平稳过渡,到2020年,虽然已经到了退出历史舞台,但他并不会这样突然的消失。

在减半之后,会有相当一部分的S9会关机,不管是因为矿场的机位,还是因为S9自身的功耗比,都是不足以在支撑他再继续的运行下去。但不排除有一定比重矿机的持有者,他自身有这种低廉的电价优势或者是有相关的渠道优势,所以他会支撑自己的S9继续跑下去,甚至用来占据自己矿场的用电负荷,这也是比较大的功能。

像神马的20S、21S,包括新上市的30S、蚂蚁的17pro、19和19pro,这些机器的销量一定是非常好的,因为这批机器接下来一定会成为减半后的主力机型。

杨笑 | 熊猫矿机&牛比特 COO:S9应该会与新机有一段的胶着期,不过今年的减半以及行情的影响还是会对于S9在丰水是否能开机造成了很大的影响。所以近期也能看到S9的价格大减。对于矿业的部分投机者而言这个可能也会是一个机会,毕竟去年年初S9也有从几百涨到3000的先例。

不过因为S9确实与新机器功耗差异不大,再加上体量巨大,所以还是会延续生命力的顽强。也有同行戏称他可能是填负荷利器。不过s9还是会有最终退出历史舞台的一刻,为下一代机皇铺路。行业还是需要不断向前的。对于求稳健的矿工,建议增多新上市的低能耗比机器更加合适。

仇杨涛 | 主持人:在物流和国际疫情蔓延的情况下,是否会对国外矿场、矿机的运营产生较大冲击?

杨笑 | 熊猫矿机&牛比特 COO:在今年开年国内疫情最严重的时候,疫情还是对国内的矿场造成了一定的影响,主要体现在两个方面:厂商受到疫情的影响交货时间被延迟;部分的返工运维同事因为收到疫情的影响无法及时返岗。

尤其是新疆严管地区,比如,我们的新疆克拉玛依矿场也因为疫情足足晚通电1个多月。所以疫情对于矿场的影响一定存在。这个对于海外矿场也是一样。从目前我们自己的情况来看,已经在运行中的矿场受到的影响还比较小,不过对于正在建设中的矿场和原计划今年投资的矿场,都进行一定程度的暂缓。上述的暂缓主要是指国外 国内的还在正常推进。

另外,不仅仅是单一受物流的影响。疫情造成的全球金融的恐慌,也对于矿工进一步激进的矿场投资带来更多的影响因子。进入大经济环境的熊市阶段,大家的投资肯定都会更加的谨慎。

黄猛 | Rawpool 副总裁:在当前的国际形势下,矿机的出海成本是非常高的,老矿机比如S9这种机器,虽然单机的成本比较低,但是他出海并不是很划算。 另一方面,老的机型出海之后运维和维修的成本也比较高。

而2019年度集中出的这批7纳米和8纳米芯片的矿机,影响相对会小一些。因此海外市场对19年出的这些机器,包括20S、30、S17、19的需求会比较大。

在海外运行的这些矿场,如果运行的是这些老的矿机,而且电价又比较高,又没有办法及时的替换成新的矿机,会出现大面积关停的现象。

仇杨涛 | 主持人:马上就迎来了丰水期。在近期加密货币市场回暖的环境下,各大矿场主或矿机租赁商是否会展开新一轮的装备竞赛?

杨笑 | 熊猫矿机&牛比特 COO:丰水其实对于整个行业来看肯定是一个重要的机遇点,主要今年的沣水恰好遇到减半以及“312暴跌”,其中的不确定性比往年都高了不少。

矿业核心是军备竞赛,比拼的是谁能获得更低的电价和机器价格,丰水的优质便宜的电力资源一定是大家的竞争热点,所以各种同行又开始相聚四川,都在找寻适合的丰水期矿场。

黄猛 | Rawpool 副总裁:其实相对于币价回暖,对于矿工来说,更大的利好是全网算力的大幅下降,全网算力的大幅下降会带来个人矿工每T收益的提升。

虽然算力一定会逐步的回升,但是因为现在前景还并不明朗,部分矿工尤其是这种中小矿工都会趋于保守,因为他们的抗风险能力相对比较差,所以短期内的算力增幅并不会太快。

现在国内部分矿场已经出现了大量的矿机关停,整体来看矿场端的供给压力并不大,而且丰水期已经临近了,除了已经在建设中的矿场,在当下的始点进行矿场的装备竞赛,时间上已经晚了。

仇杨涛 | 主持人:上个月的比特币大跌导致连锁反应,40余款主流矿机达到“关机价”。在紧急危机下,一些现金流紧张的矿场主,也有曝出抛售比特币以缓解暂时性压力的消息。你觉得这次的疫情影响,矿场是否已经没有大把赚钱的机会了?

黄猛 | Rawpool 副总裁:矿场本身就是一个收益相对稳定的业务,收益的波动并不会太大。

矿场或者说整个矿业未来几年会快速的转型,从单纯的供应低成本电力资源,向精细化管理服务来转化。 所以矿场未来一定还是有大把的赚钱机会,只不过说他盈利的点从过往的稀缺资源型转向精细化服务型。

对于矿机挖矿,这么多年下来一直都是有人赚有人赔,重点还是看成本收益的核算能力和运营管理的水平。不管大环境如何变化,谁能做得更好,谁的风险就会更小,收益就会更高,一定是这样一个模型的。

杨笑 | 熊猫矿机&牛比特 COO:从矿场的维度来看,矿场是矿业乃至数字货币行业中最稳健的投资方式,它的盈利空间来自于其中的电费价差,只要矿机还能正常运行,那矿场的投资回报率还是相对固定的。一般来说矿场的投资是在1年到1年半完成回本,且资金吞吐量大,适合传统资金求稳健型的进行入场。

这波的暴跌再加上马上的减半,确实可能会造成部分矿场出现临时性的关停,优质的便宜电力资源会突显的尤为关键。不过如果大面积矿场关停出现的话,那一定是币价非常低迷,同时整个行业的赚钱效应都会受到巨大威胁。

所以矿业作为整个数字货币行业的最底层实业,赚钱效应一定没有上层的应用与交易那么的暴利,但是属于行业底部标杆。如果矿业公司盈利也堪忧那行业将进入非常艰难时刻。相信短暂的困难会过去的,与其说困难不如说是大家抄底进场的好时机。

仇杨涛 | 主持人:“312”暴跌使很多矿场处于出售状态,矿机抛售潮已经出现,平均每台矿机的出售价格较春节前下降30%-50%。这个市场环境是否会存在一波矿工的集中清出?尤其是那些高杠杆挖矿的矿工,用币贷的方式来维持矿机生产或扩大矿机规模。目前这种环境下,对他们的影响体现在哪里?

黄猛 | Rawpool 副总裁:肯定会有影响,最直接的表现就是近期全网算力的大幅下降。虽然随着币价回暖,老矿机还会出现利润空间,但是不管是矿场还是矿工,对老矿机的信心都已经消失殆尽了,开机的老矿工预计会大幅的减少。

在这样一波的清出之后,矿业会快速进入一个新的阶段,这不仅仅是矿机的迭代,也是一个生态的迭代。后续的影响会体现在大家对待矿业的心态上,以及像上面说的在管理水平上的一些转变。

币价的大熊市到来之后,大家会很清醒的认识到,在同样的抗风险能力下,不同程度的精细化管理程度会提升你的抗风险能力。

杨笑 | 熊猫矿机&牛比特 COO:矿机的价格涨跌幅度大于币价本来就是正常情况,拿去年的莱特L3+举例,短短两个月时间L3+价格有近10倍涨幅,后遇到价格下滑又有接近5倍跌幅远远大于莱特币价格变化。

矿机的二级市场交易本身也是一个逐步繁荣的市场,只是其中的交易难度较高于币本身。身在其中的矿工其实早已清楚其中的玩法。另外对于稳健性投资的矿工都会选择自己认为合适的矿机价格位进行减仓,同时一旦建仓后开始挖矿矿机就进入了不断回本获利的阶段。

不过从去年年底开始,受到减半的影响,确实有比较多的矿工会选择用币贷的方式进行资金杠杆的增加,这轮确实有受到币贷爆仓的影响。这也是因为矿工对于金融产品的使用需求大大增高。未来的矿工不仅仅要懂矿本身,还需要学会用金融工具形成对于自己的保护。

仇杨涛 | 主持人:那么,两位行业内的深度从业者,你们是如何看待2020年整体的矿业市场?头部更加集中化还是会有更多新入场者抢来分一碗羹?

杨笑 | 熊猫矿机&牛比特 COO:今年受到疫情及减半的影响,比特币的挖矿会比较扑朔迷离,各厂商都不会贸然去进行大产能预期,大家必然会潜心等待好时机。这当然对于一些后进厂商会是利好点。不过现在比特币矿机厂商市场随着纳米制程的PK准入门槛已经非常高,不是每个新人都有能力进场搏杀。

相较于比特币,今年显卡反倒是有一些利好的情况。今年下半年ETH的DAG大小即将满4G,届时4G的显卡将会淘汰,那么可继续挖矿的4G以上的显卡将获得超额的收益。所以我们能看到已经有些矿工在逐步的加大显卡的布局。不过目前显卡市场以二手卡流动为核心,因为新卡与二手的性价比差异还是非常明显。

从矿业投资者的角度看:「熊市挖矿,牛市炒币」这句老话一直是老矿工的箴言。对于2020的低迷行情一定是新人抄底入场的好时机,今年会有很多新人入场参与矿业投资。

黄猛 | Rawpool 副总裁:结合前面提到的疫情减半等诸多要素,2020年不仅仅是矿机迭代的关键年,更像是矿业迭代的关键年,包括矿机的迭代也不仅仅是产品、芯片这些层面的迭代,而是整体服务和管理的迭代。

接下来整个市场竞争也会更加的激烈,不仅仅是头部集中或者是新入场的问题,而是这个行业转型和洗牌的问题。新入场者也绝不仅仅是简单的通过新的矿机入场,而是要通过一些其他的方面,比如技术和服务这样的方式来入场。未来矿工避险肯定更需要依赖于金融技术服务的综合方案,这一定是崭新的一个局面。


本文独家首发链得得App;来源:链得得“不得了”对话第14期