据Coindesk数据显示,在过去的一个月里,去中心化交易所(DEX) Uniswap V2的收费已经超过700万美元,在以太坊网络上排名第一。此外,该DEX还主导着市场的交易量,过去24小时内交易额达到2.33亿美元,占市场份额的60%以上。

DEX虽然是最早发展的应用之一,但其交易占比从未超过交易总量的1%。今年7月,这一占比一跃超过了4%,交易量超过43亿美元,数据迅速引起了市场的关注。

火币去中心化事业部运营负责人高潮认为,DEX交易占比的增长,本质上是新的模式带来了更多的流动性,DEX的规模可能会持续增加,并有可能对中心化交易平台行业形成一定冲突,二三级交易平台或许影响更大。AMM模式是DEX爆发的原因,传统的DEX都是订单簿模式,由于链上交易速度慢,用户买单总是得不到匹配,滑点也很大,深度也不够。但AMM模式解决了以上问题,无限流动性,即时人机交易,任何人都可以当做市商,让交易深度大增。解决了原来的所有DEX弊端,并能让人人都成为做市商而受益,这是DEX的正确姿势,所以才有了快速增长。

据火币研习社了解,DEX 按撮合方式可以分为订单簿(Order Book)、自动做市商(AMM,Automated Market Maker)。订单簿又可分为链上订单簿和链下订单簿。 链上订单簿模式,指所有的买卖挂单都存储在区块链上,订单簿中的订单会根据设定的买卖盘条件进行订单撮合和交易结算;而链下订单簿模式的特点是链下订单撮合 + 链上结算。订单簿模式下的 DEX 寄生于 CEX 的流动性,无法共享流动性,并且重运营,获取流量成本较高。AMM 交易所不需要提供订单簿来展示买卖双方想要成交的价格,而是将流动性汇集到一起,并根据某种特定数学算法实现做市。在订单簿模式下,做市商赚交易费和价格差这两个部分的钱;在 AMM 中,做市商或者说流动性提供者只赚交易费这一个部分的钱,而套利者则赚价格差这一部分的钱,即 AMM 模式下套利商赚差价,做市商分红。

火币研习社认为,AMM虽然是一个优秀的创新,但有其缺陷。首先,由于是抵押在币池中,AMM并不具备主动报价的功能,对发现价格不利。而做市商有一个重要的职能就是发现价格,对此AMM是不具备的。此外,在AMM模式中,注入代币的数量越多,买入单位新币的价格变化就越小,所以代币池的总量和比例直接决定了价格。当某个币在池子中被买的只剩很少的时候,其边际价格会变动非常的大。最后比较关键的问题是,假设某交易者为 ETH/DAI 代币池提供流动性,但如果 ETH 涨得很快,为了维持 K 乘积的固定值,其持有的 DAI 就会变多,ETH 的数量变少,该交易者为代币池提供流动性获得的收益,可能还不如直接持有 ETH 带来的收益,这个情况叫无常损失。如果无常损失超过了流动性收益,那么流动性提供者将不再提供流动性。

技术面分析

BTC日内持续震荡,短期逐步筑底 

来源:火币

根据火币交易平台数据显示,根据火币交易平台数据显示,比特币日内持续震荡,短时成交量进一步萎缩。对于前期形成的三角整理下沿进行了一定的试探,但是都得到了有效的支撑。从前天开始的这波短时下跌趋势已经结束,目前行情逐步走出了筑底的态势,大级别行情持续处于上升趋势之中。近期关注这波回调后的反弹情况。晚间仍要持续关注前期上升趋势线11,750一线的支撑情况,以及上方阻力位11,950以及12,100的多空争夺。

根据火币交易平台数据显示,ETH日内持续震荡,短时底部逐步推高,成交量相对萎缩,出现了筑底的态势。近期在突破400整数关口之后,出现反弹回到前期阻力位的回调行情,也是非常常见的情况,市场需要消化短时的回调压力积蓄一下力量之后才会继续上行。晚间关注回调后的反弹情况,看多头能否放量拉升回到425一线,以及下方400的支撑位。

合约方面,火币合约大数据显示,BTC交割合约持仓量小幅下降,永续合约持仓量小幅上升,合约成交量持续萎缩,合约市场不太活跃。交割合约基差进一步下降,可能会逐步脱离高位。

ETH交割合约持仓量小幅下降,处于高点,永续合约持仓量小幅下降,合约成交量相对平稳小幅下降,警惕扎针风险,合约市场比较活跃。交割合约基差出现了一定的下降。

USDT在火币全球站OTC市场的报价为6.89元。


作者简介:Cheng zhipeng,火币研习社负责人。火币研习社,专注数字资产交易市场深度研究的投研机构,聚合行业KOL。旗下有火币晚报,火币观察,火币深度等栏目。

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