2022年3月17日,由中关村区块链产业联盟(以下简称“ABI”联盟)国际组与政策组携手举办的“链接世界——区块链中外对话”特别节目顺利召开。本次活动聚焦2022年3月9日美国政府颁布的《确保负责任的发展数字资产》行政命令,邀请来自北京理工大学法学院洪延青教授、世界经合组织区块链政策专家王娟教授带来深入的政策解读。

一、背景介绍

数字经济是继农业经济、工业经济之后的主要经济形态,数字经济发展速度之快、辐射范围之广、影响深度之深前所未有,改变着我们的生产方式、生活方式和治理方式。我国“十四五”规划中多次强调要加快数字化发展,建设数字中国,同时提到了要积极参与数字货币的研发、治理等工作中。

2022年3月9日,美国白宫公布了一项关于开发数字资产的行政命令,该行政命令从:政策、目标、协调、央行数字货币(CBDC)、保护消费者、金融稳定、国家安全、国际合作、定义和规定10个方面进行了概述。这是美国政府有史以来第一次发布针对数字资产及其相关技术的对应文件。一方面反应了美国政府对数字资产的顶层态度,另一方面,这或许对全球数字资产和数字货币的发展起到关键引导作用。

二、专家观点

北京理工大学法学院洪延青教授对拜登行政令进行了解读

洪延青教授:

洪教授指出了数字资产在整个网络空间领域所处的位置。在传统的互联网三层架构(链路层、协议层、应用层)中,拜登行政令中的数字资产在含义上既包括分布式记账技术(中间层),也包括加密货币领域的应用(顶层),如今的讨论主要集中于顶层应用。

洪教授从行政令的影响角度进行分析,他认为在顶层应用领域,该行政令勾勒出的数字资产引发三大影响。在国际层面,旨在加强美国在全球金融体系以及技术和经济竞争力方面的领导地位。在国家层面,金融稳定可降低系统性风险,希望打击非法金融和国家安全风险。在社会层面,旨在保护美国的消费者、投资者和企业,增加安全和可负担的金融服务,进行负责任的金融创新。

接着,从整体行业视角评价该行政令所指明与未指明的细节。

(1)行政令已指明:

一是拜登行政令认为这个生态系统是真实的,并将继续存在。

二是行政令提供了一个数字资产创新和监管的路线图,或者说是路线图的雏形,指明了监管部门行动的领域和有关问题。

三是行政令非常明确地表达了对需要拿出一个路线图的迫切性;以及,行政令明确“整个政府”的方法,该命令指示美国相关机构走到一起,协调行动。

四是其指出美国“必须在符合民主价值观和美国全球竞争力的国际参与和数字资产的全球治理中发挥主导作用”。 

(2)行政令未指明:

一是没有明确规定暂停各级政府机构或独立监管机构的执法行动,没有暂停各级政府机构或独立监管机构颁布新的指导意见或新的规则制定,即使是在行政令规定的各项报告撰写期间之内。

二是没有颁布具体的规则,也没有对特定行业表示赞同或反对,只是颁布一个总体的路线图,表示联邦政府的关注度。

三是既没有对任何特定的技术或行业表示赞同或反对。

四是没有对政府打算如何解决潜在的风险提出硬性的明确规定。

随后,洪教授分析了该行政令的目的和意义。

一是白宫正在重新掌握主动权。数字资产的快速增长以及随之而来的美国联邦层面的监管不确定性和分散性解释了白宫推动的“整体政府”方法的必要性。行政令强调美国“从美元和美国金融机构及市场在全球金融体系中发挥的核心作用中获得了重大的经济和国家安全利益”,并表示希望继续发挥这一核心作用。同时,白宫希望由自己而不是独立的监管机构来推动这一领域的政策制定。

二是重点关注加密经济的增长和美国技术领先的必要性。正如最开始网络空间变为第五疆域一样,美国始终认为技术增长、产业发展是真正领导力和能力的体现,因此在数字资产领域也要加强技术研究和开发,且要符合民主价值观、美国全球竞争力。

三是对CBDC的研究和开发提出了“紧迫性”。行政命令授权四份独立的报告评估美国CBDC的潜在利益和风险,从这一数字就可以看出“紧迫性”的要求。

总而言之,拜登签署的这份行政令反映了美国对于数字资产的一贯态度,对于新兴科技或事务,美国倾向于先行观望且愿意倾听产业界的声音,对风险较为包容。

世界经合组织区块链政策专家王娟教授以《负责任的金融创新:数字资产》为主题进行分享

王娟教授:

王娟教授首先对行政令颁布的背景进行了阐释。她指出,该行政令的颁布主要由两大因素触发。

一是美国内部因素:Facebook的发币行为曾引起全球广泛关注,美国政府开始慎重考虑是否由美国科技公司主导美国数字货币权。

二是外部触发因素:主权货币通常会遇到如通胀、股市动荡、新冠疫情等隐忧,且在俄乌战争爆发后,美国意识到一贯使用的金融制裁其能效有所降低,严重影响其在世界金融秩序中的领导地位。

该行政令还体现出了两大历史性转变:

一是数字美元正式启动。政令的核心利益是保持美国在全球金融体系中的领导地位,也可以看作是“数字美元”正式启动的标志性里程碑。二是“负责任的创新”:美国在这个时间点上开始的数字资产研究意义深远,标志着美国对数字资产和加密资产体系的态度呈现积极化。俄乌战争体现美国在金融路径上全球制裁能力的下降,彻底改变了美国政府对数字资产和加密资产的立场,公开表态将启动跨机构、跨国、跨生态的合作推进计划。

此外,王娟教授还认为该行政令将CBDC视作数字治理工具。行政令提到,数字资产“必须在符合民主价值观和美国全球竞争力的数字资产的国际参与和全球治理中发挥主导作用。”不难看出数字资产在国际治理中具有重要地位,且透露出美国在国际治理中希望发挥主导作用的意图,美国将正式开始基于美元的数字资产体系构建。同时,美国行政令表明数字资产属于金融产品,并不单指科技行为和科技创新,其本质属于金融创新。

总而言之,美国CBDC是基于美元生态进行国家管理的技术手段和工具。具体而言,

一是要进行负责任的金融创新,以安全与发展为核心,构建数字资产国家管理的目标框架。

二是要开展多部门的协作推进,从技术到场景落地,形成相关行业核心概念的统一定义。

三是形成一个开放的生态,把监管与科技连接起来,确保负责任的数字资产国际金融创新。


来源:中关村区块链产业联盟

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